InterCapitalova tvrtka InterCapital Asset Management (ICAM d.o.o.) pionir je hrvatskom tržištu u osnivanju i upravljanju otvorenim investicijskim fondovima s privatnom ponudom. Osnivanje privatnih fondova omogućeno je Zakonom o investicijskim fondovima krajem 2005. godine.
Tijekom 2006. godine osnovali smo prve privatne fondove, a do danas je njihov broj narastao na sedam.
Posljednji u nizu je Fond za stabilnost koji je s radom započeo 17. listopada 2008. godine.
Riječ je o tzv. interventnom fondu kojem se mogu dobrovoljno obratiti društva za upravljanje fondovima koja ne mogu prodati dijelove svoje imovine, a istovremeno imaju zahtjeve udjelničara za isplatama. Uvjet za otkup imovine je da društvo za upravljanje problematičnim fondom pokrene proces likvidacije, odnosno zatvaranje tog fonda u razumnom vremenu.
Inicijalni ulagači u Fond za stabilnost su četiri društva za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima (AZ mirovinsko društvo, ROMF, PBZ-CO mirovinsko društvo, Erste Plavi), te četiri vodeća društva za upravljanje otvorenim investicijskim fondovima (ZB Invest, PBZ Invest, RBA Invest, Erste Invest). Osnivači su za potrebe djelovanja fonda dedicirali 150 milijuna kuna, s tim da je uplaćeno 50 milijuna kuna inicijalnih sredstava, a ostatak od 100 milijuna kuna uplatit će se na poziv InterCapital Asset Managementa (ICAM-a d.o.o.).
Ostale privatne fondove pod upravljanjem čine fondovi jednog ulagača te fondovi namijenjeni pojedincima sa značajnijim novčanim iznosima za investiranje na novčanom tržištu i tržištu kapitala.
Karakteristike fondova s privatnom ponudom
Specifičnost privatnih otvorenih investicijskih fondova u odnosu na javne fondove sastoji se u prodaji udjela u fondu privatnom ponudom “kvalificiranim” ulagačima.
Kvalificirani ulagači su investitori koji na temelju važećeg odobrenja posluju kao investicijski ili mirovinski fond, kao društvo za upravljanje investicijskim ili mirovinskim fondom, te banka, osiguravajuće ili brokersko društvo.
Kvalificirani ulagači su i sva druga trgovačka društva ili fizičke osobe kojima neto vrijednost imovine prelazi 1.500.000 kn i koji za potrebe ulaganja u fond raspolažu gotovim novcem u iznosu od najmanje 750.000 kn.
Broj udjelničara u fondu je ograničen na maksimalno 200, a pritom društvo za upravljanje ima diskrecijsko pravo pozivanja i prihvaćanja potencijanih investitora.
Cijena udjela u fondu nije javni podatak, već se komunicira udjelničarima u privatnom aranžmanu, kao i sva izvješća koja se odnose na poslovanje fonda.
Privatni fondovi su predmet nadzora regulatora (Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga), ali u smislu strategije ulaganja imaju nešto veću slobodu djelovanja u usporedbi s fondovima s javnom ponudom.
Razlike između otvorenih investicijskih fondova s javnom i privatnom ponudom:
